قاموس تداول الخيارات

خيارات الإغلاق خيارات الخيارات هي أوراق مالية متعددة الاستعمالات للغاية. يستخدم المتداولون خيارات للمضاربة، وهي ممارسة محفوفة بالمخاطر نسبيا، في حين يستخدم المتحوطون خيارات للحد من مخاطر الاحتفاظ بالأصل. من حيث التكهنات، والمشترين الخيار والكتاب وجهات نظر متضاربة بشأن التوقعات على أداء الأمن الكامن. خيار الاتصال خيارات الشراء تعطي خيار الشراء بسعر معين، لذا فإن المشتري يريد أن يرتفع السهم. وعلى العكس من ذلك، يحتاج كاتب الخيار إلى تقديم األسهم األساسية في حالة تجاوز سعر سوق األسهم اإلضراب بسبب االلتزام التعاقدي. كاتب الخيار الذي يبيع خيار المكالمة يعتقد أن سعر السهم الأساسي سوف تنخفض نسبة إلى سعر الإضراب خيارات خلال حياة الخيار، وهذا هو كيف انه سوف جني أقصى قدر من الأرباح. هذا هو بالضبط النظرة العكسية للمشتري الخيار. ويعتقد المشتري أن المخزون الأساسي سوف يرتفع إذا حدث ذلك، فإن المشتري سوف تكون قادرة على الحصول على السهم بسعر أقل ومن ثم بيعه لتحقيق الربح. ومع ذلك، إذا كان السهم الأساسي لا يغلق فوق سعر الإضراب في تاريخ انتهاء الصلاحية، فإن خيار المشتري تفقد القسط المدفوع لخيار المكالمة. وضع الخيار وضع خيارات تعطي الخيار لبيع بسعر معين، وبالتالي فإن المشتري يريد السهم للذهاب إلى أسفل. العكس هو الصحيح لكتاب الخيار وضع. على سبيل المثال، فإن المشتري الخيار خيار هبوطي على الأسهم الأساسية ويعتقد أن سعر السوق الخاص به سوف تقل عن سعر الإضراب المحدد في أو قبل تاريخ محدد. من ناحية أخرى، يعتقد كاتب الخيارات الذي يقصر خيار الشراء أن سعر السهم الأساسي سوف يزيد عن سعر محدد في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا كان سعر السهم الأساسي يغلق فوق سعر الإضراب المحدد في تاريخ انتهاء الصلاحية، يتم تحقيق الحد الأقصى للكتاب الخيار الخيار. على العكس من ذلك، فإن حامل الخيار وضع سوف تستفيد فقط من انخفاض في سعر الأسهم الأساسية أقل من سعر الإضراب. إذا انخفض سعر السهم الأساسي إلى ما دون سعر الإضراب، فإن كاتب خيار الشراء ملزم بشراء أسهم الأسهم الأساسية بسعر الإضراب. تحديدات الخيار يتم إحالة جميع عقود الخيارات التي من نفس النوع والأسلوب وتغطي نفس الضمان الأساسي إلى فئة من الخيارات. ويشار إلى جميع الخيارات من نفس الفئة التي لديها أيضا نفس وحدة التجارة في نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية على أنها سلسلة الخيار. تنويه: يناقش هذا الموقع الخيارات المتداولة في البورصة الصادرة عن شركة مقاصة الخيارات. لا یوجد أي بیان علی ھذا الموقع یفسر علی أنھ توصیة لشراء أو بیع ضمان أو تقدیم المشورة الاستثماریة. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على ومراجعة نسخة من خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة التي نشرتها شركة المقاصة الخيارات. يمكن الحصول على نسخ من الوسيط الخاص بك واحدة من التبادلات شركة المقاصة الخيارات في واحد شمال واكر محرك، جناح 500، شيكاغو، إيل 60606 عن طريق الاتصال 1-888-أوبتيونس أو عن طريق زيارة 888options. إن أي إستراتيجيات يتم مناقشتها، بما في ذلك الأمثلة باستخدام الأوراق المالية الفعلية وبيانات الأسعار، هي لأغراض التوضيح والتعليم فقط، ولا ينبغي تفسيرها على أنها تأييد أو توصية أو التماس لشراء أو بيع الأوراق المالية. الحصول على أسعار الخيارات أدخل اسم الشركة أو الرمز أدناه لعرض خياراتها سلسلة ورقة: في الوقت الحقيقي بعد ساعات ما قبل السوق أخبار فلاش اقتباس ملخص اقتباس الرسوم البيانية التفاعلية الإعداد الافتراضي يرجى ملاحظة أنه بمجرد إجراء اختيارك، فإنه سيتم تطبيق على جميع الزيارات المستقبلية إلى بورصة ناسداك. إذا كنت مهتما في أي وقت بالعودة إلى الإعدادات الافتراضية، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أي مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى البريد الإلكتروني إسفيدباكناسداك. الرجاء تأكيد اختيارك: لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية ما لم تغير التهيئة مرة أخرى، أو تحذف ملفات تعريف الارتباط. هل أنت متأكد من رغبتك في تغيير إعداداتك لدينا تفضيل أن نسأل الرجاء تعطيل مانع الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأول أخبار السوق والبيانات التي قد تتوقعها منا. تعديلات مسرد المصطلحات تغيير في شروط العقد بسبب إجراءات الشركات (مثل الاندماج أو تقسيم الأسهم). اعتمادا على إجراءات الشركات، يمكن تعديل شروط العقد المختلفة (بما في ذلك سعر الإضراب، والتسليم، وتاريخ انتهاء الصلاحية، ومضاعف الخ). قد يغطي الخيار المعدل أكثر أو أقل من 100 سهم عادي. على سبيل المثال، بعد انقسام الأسهم 3 ل 2، فإن الخيار المعدل يمثل 150 سهم. وبالنسبة لهذه الخيارات، يجب ضرب العلاوة بعامل مناظرة. على سبيل المثال: شراء مكالمة واحدة (تغطي 150 سهم) في 4 يكلف 600. كل شيء أو لا شيء (أون) نوع من ترتيب الخيار الذي يتطلب أن يتم تنفيذ الأمر تماما أو لا على الإطلاق. قد يكون أمر أون هو أمر يوم أو أمر غك (غود-تيل-ملغي). خيار على الطراز الأمريكي خيار يمكن ممارسته في أي وقت قبل تاريخ انتهاء صلاحيته. انظر أيضا خيار النمط الأوروبي. أسلوب التداول الذي ينطوي على شراء وبيع متزامن لموجودات مماثلة أو أصول مماثلة في سوقين مختلفين بهدف الربح من خلال تناقض الأسعار. اسأل سعر الطلب السعر الذي يعرضه البائع لبيع خيار أو سهم. انظر أيضا التعيين. تم تعيين (تمرين) تلقى إخطارا بتخصيص من قبل أوك. انظر أيضا التعيين. إخطار التكليف من قبل أوك لعضو المقاصة بأن مالك أحد الخيارات قد مارس حقوقه. بالنسبة لخيارات الأسهم والخيارات، تقوم شركة أوسك بإجراء التخصيصات على أساس عشوائي. انظر أيضا التسليم وممارسة الرياضة. في المال الخيار في المال هو مصطلح يصف خيارا مع سعر الإضراب الذي يساوي سعر السوق الحالي من الأسهم الأساسية. المتوسط ​​أسفل شراء المزيد من الأسهم أو خيار بسعر أقل من الشراء الأصلي للحد من متوسط ​​التكلفة. باكسبرياد انتشار دلتا محايد يتكون من خيارات طويلة أكثر من الخيارات القصيرة على نفس الأداة الأساسية. هذا الموقف عموما يستفيد من حركة كبيرة في أي اتجاه في الأداة الأساسية. الخفافيش خيارات الصرف الدب (أو الهبوطي) انتشار واحدة من مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات التي تنطوي على اثنين أو أكثر من الخيارات (أو الخيارات جنبا إلى جنب مع موقف في المخزونات الأساسية) التي يمكن أن تستفيد من انخفاض في سعر السهم الأساسي. انتشار الدب (المكالمة) الكتابة المتزامنة لخيار اتصال واحد مع انخفاض سعر الإضراب وشراء خيار اتصال آخر مع ارتفاع سعر الإضراب. على سبيل المثال: كتابة 1 شيز 60 مايو دعوة وشراء 1 شيز 65 مايو دعوة. انتشار الدب (بوت) الشراء المتزامن لخيار واحد مع ارتفاع سعر الإضراب وكتابة خيار آخر وضع مع انخفاض سعر الإضراب. على سبيل المثال: شراء 1 شيز 60 مايو وضع وكتابة 1 شيز مايو 55 وضع. صفة تصف الرأي بأن الأسهم، أو السوق بشكل عام، سوف تنخفض في السعر نظرة سلبية أو متشائمة. قياس مدى تتبع حركة الأسهم الفردية عن كثب حركة سوق الأسهم بأكملها. سعر المزايدة السعر الذي يرغب فيه المشتري لشراء خيار أو سهم. صيغة بلاك سكولز أول نموذج يستخدم على نطاق واسع لتسعير الخيارات. يتم استخدام هذه الصيغة لحساب القيمة النظرية للخيار باستخدام أسعار الأسهم الحالية، والأرباح المتوقعة، وأسعار الإضراب من الخيارات، وأسعار الفائدة المتوقعة، والوقت لانتهاء الصلاحية والتقلبات المتوقعة في المخزون. في حين أن نموذج بلاك سكولز لا يصف تماما أسواق الخيارات في العالم الحقيقي، فإنه غالبا ما يستخدم في تقييم وتداول الخيارات. بوكس أوبتيونس إكسهانج بوكس ​​سبرياد خيار تداول من أربعة جوانب ينطوي على مكالمة طويلة ووضع قصير بسعر إضراب واحد بالإضافة إلى مكالمة قصيرة وطويلة السعر بسعر إضراب آخر. على سبيل المثال: شراء 1 شيز 60 مايو الدعوة والكتابة 1 شيز 65 مايو دعوة في وقت واحد شراء 1 شيز 65 مايو وضع والكتابة 1 مايو 60 وضع. نقطة (نقاط) التعادل سعر أو أسهم الأسهم التي لا تؤدي فيها استراتيجية الخيار إلى ربح أو خسارة. في حين يتم ذكر نقطة التعادل الاستراتيجية (ق) عادة اعتبارا من تاريخ انتهاء الصلاحية الخيارات، نموذج التسعير النظري يمكن استخدامها لتحديد نقطة التعادل الاستراتيجية (ق) لتواريخ أخرى كذلك. الشخص الذي يعمل كوكيل لإجراء معاملات الأوراق المالية. حساب تنفيذي أو وسيط في شركة وساطة يتعامل مباشرة مع العملاء. A وسيط الكلمة في الطابق التجاري من تبادل في الواقع ينفذ شخص ما أوامر التداول إلسس. الثور (أو الصاعد) انتشار واحد من مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات التي تنطوي على اثنين أو أكثر من الخيارات (أو الخيارات جنبا إلى جنب مع موقف الأسهم الكامنة) التي من المحتمل أن تستفيد من ارتفاع في سعر السهم الأساسي. انتشار الثور (المكالمة) الشراء المتزامن لخيار اتصال واحد مع انخفاض سعر الإضراب وكتابة خيار آخر للدعوة مع ارتفاع سعر الإضراب. على سبيل المثال: شراء 1 شيز 60 مايو الدعوة والكتابة 1 شيز 65 مايو دعوة. الثور انتشار (وضع) الكتابة في وقت واحد من خيار واحد وضع مع ارتفاع سعر الإضراب وشراء خيار آخر وضع مع انخفاض سعر الإضراب. على سبيل المثال: كتابة 1 شيز مايو 60 وضع، وشراء 1 شيز مايو 55 وضع. صفة تصف الرأي بأن الأسهم، أو السوق بشكل عام، سوف ترتفع في السعر نظرة إيجابية أو متفائلة. انتشار الفراشة استراتيجية تنطوي على ثلاثة أسعار الإضراب مع كل من المخاطر المحدودة ومحدودية الأرباح المحتملة. إنشاء فراشة دعوة طويلة عن طريق شراء مكالمة واحدة بأقل سعر الإضراب، وكتابة دعوتين في سعر الإضراب الأوسط وشراء مكالمة واحدة في أعلى سعر الإضراب. وضع فراشة طويلة وضعت من خلال شراء واحدة وضعت على أعلى سعر الإضراب، وكتابة اثنين يضع في سعر الإضراب الأوسط وشراء واحدة وضعت في أدنى سعر الإضراب. على سبيل المثال، قد تشمل فراشة دعوة طويلة شراء 1 شيز 55 مايو الدعوة، وكتابة 2 شيز 60 مايو المكالمات وشراء 1 شيز 65 مايو الدعوة. موقف مكالمة مغطاة يتضمن شراء الأسهم وعدد مماثل من المكالمات المكتوبة في نفس الوقت. هذا الموقف قد يكون أمر مشترك مع كلا الجانبين (شراء الأسهم والكتابة المكالمات) تنفيذها في وقت واحد. على سبيل المثال: شراء 500 سهم شيز الأسهم والكتابة 5 شيز 60 مايو المكالمات. انظر أيضا المكالمة المغطاة تغطية المكالمة المكتوبة. C2 أوبتيونس إكسهانج التقويم المنتشر إستراتيجية الخيارات التي تتضمن عادة شراء خيار (خيارات) أطول (دعوة أو وضع) وكتابة عدد متساو من الخيار (الخيارات) الأقرب من نفس النوع وسعر الإضراب. على سبيل المثال: شراء 1 شيز 60 مايو استدعاء (جزء على المدى البعيد من انتشار) والكتابة 1 شيز 60 مارس دعوة (جزء على المدى القريب من انتشار). انظر أيضا انتشار أفقي. خيار الاتصال عقد خيار يمنح المالك الحق ولكن ليس الالتزام بشراء الضمان الأساسي بسعر محدد (سعر الإضراب) لفترة محددة محددة (حتى انتهاء صلاحيته). بالنسبة إلى كاتب خيار المكالمة، يمثل العقد التزاما ببيع المنتج الأساسي إذا تم تعيين الخيار. تحمل تكلفة المحملة مصاريف الفوائد على الأموال المقترضة لتمويل مركز الأوراق المالية. مبلغ التسوية النقدية الفرق بين سعر ممارسة الخيار الذي يتم ممارسته وقيمة التسوية العملية للمؤشر في اليوم الذي يمارس فيه خيار المؤشر. انظر أيضا ممارسة مبلغ التسوية. شيكاغو خيارات مجلس الصرف فئة من الخيارات مصطلح يشير إلى جميع الخيارات من نفس النوع (إما المكالمات أو يضع) تغطي نفس المخزون الأساسي. كلوسينغ كلوسينغ ترانزاكتيون إغلاق أو إلغاء موقف مفتوح عن طريق الشراء أو البيع المقابل. تقوم معاملة البيع بإغلاق موضع خيار طويل موجود. تقوم عملية الشراء بإغلاق موضع خيار قصير موجود. هذه المعاملة تقلل من الفائدة المفتوحة للخيار المحدد المعني. سعر الإغلاق السعر النهائي للأمن الذي تم فيه إجراء المعاملة. انظر أيضا سعر التسوية. استراتيجية وقائية يتم فيها اتخاذ المكالمة المكتوبة وطريقة طويلة ضد موقف طويل الأسهم المملوكة سابقا. وعادة ما يكون للخيارات أسعار إضراب مختلفة (ضع ضربة أقل من مخالفة المكالمات). قد تكون أشهر انتهاء الصلاحية أو لا تكون هي نفسها. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر اشترى سابقا شيز كوربوراتيون في 46 وارتفع إلى 62، يمكن للمستثمر إنشاء طوق ينطوي على شراء 60 مايو وضع وكتابة دعوة 65 مايو لحماية بعض الأرباح غير المحققة في شيز شركة الأسهم الموقف. ويجوز للمستثمر أيضا استخدام العكس (دعوة طويلة جنبا إلى جنب مع وضع مكتوب) إذا كان قد أنشأت سابقا وضع الأسهم قصيرة في شركة شيز. انظر أيضا سياج. الضمانات الأوراق المالية التي يتم من خلالها تقديم القروض. إذا انخفضت قيمة الأوراق المالية (نسبة إلى القرض) إلى مستوى غير مقبول، وهذا يؤدي إلى نداء الهامش. وعلى هذا النحو، يطلب من المستثمر نشر ضمانات إضافية أو تباع الأوراق المالية لسداد القرض. مزيج ترتيب من الخيارات التي تنطوي على اثنين طويلة، واثنين من قصيرة، أو واحدة طويلة ومواقف قصيرة واحدة. يمكن أن يكون للمواقف ضربات مختلفة أو أشهر انتهاء الصلاحية. ويختلف مصطلح الجمع بين المستثمرين. مثال: مزيج طويل قد يكون شراء 1 شيز 60 مايو الدعوة وبيع 1 شيز مايو 60 وضع. كوندور انتشار استراتيجية تشمل أربعة أسعار الإضراب مع كل من المخاطر المحدودة ومحدودية الربح المحتملة. إنشاء مكالمة طويلة كوندور انتشار عن طريق شراء مكالمة واحدة في أدنى ضربة، وكتابة مكالمة واحدة في الضربة الثانية، وكتابة مكالمة أخرى في الضربة الثالثة، وشراء مكالمة واحدة في رابع (أعلى) ضربة. ويشار إلى هذا الانتشار أيضا باسم فراشة مسطحة أعلى. أمر الطوارئ أمر بتنفيذ معاملة في أمان واحد يعتمد على سعر أمان آخر. على سبيل المثال، قد يكون بيع المكالمة شيز 60 مايو في 2.00، على أن تكون الأسهم شيز عند أو أقل من 59. حجم العقد مقدار الأصل الأساسي الذي يغطيه عقد الخيار. هذا هو 100 سهم ل 1 خيار الأسهم إلا إذا تم تعديلها لحدث خاص. انظر أيضا التعديلات. التحويل استراتيجية الاستثمار التي وضع طويلا ومكالمة قصيرة مع نفس سعر الإضراب وانتهاء الصلاحية تتحد مع مخزون طويل لقفل في ربح ما يقرب من المخاطر. على سبيل المثال، شراء 100 سهم من الأسهم شيز، والكتابة 1 شيز 60 مايو الدعوة وشراء 1 شيز مايو 60 وضعت بأسعار مرغوب فيه. وتسمى عملية تنفيذ هذه الصفقات ذات الوجهين أحيانا المراجحة التحويلية. أنظر أيضا عكس التحويل العكسي. لإغلاق موضع مفتوح. ويصف هذا المصطلح في معظم الأحيان شراء خيار أو مخزون لإغلاق مركز قصير قائم إما للربح أو الخسارة. المكالمة المغطاة تغطية المكالمة المكتوبة إستراتيجية الخيار التي يتم فيها كتابة خيار المكالمة مقابل مبلغ مكافئ من المخزون الطويل. مثال: كتابة 2 شيز 60 مايو المكالمات أثناء امتلاك 200 سهم أو أكثر من الأسهم شيز. انظر أيضا شراء الكتابة والكتابة. التغطیة المغطاة یتم وضع إستراتیجیة یتم فیھا کتابة مکالمة واحدة وواحد یتم وضعھ بنفس فترة الانتھاء، ولکن أسعار الإضراب المختلفة مقابل کل 100 سھم من المخزون الأساسي. على سبيل المثال: كتابة 1 شيز 60 مايو الدعوة والكتابة 1 شيز مايو 55 وضع، وشراء 100 سهم من الأسهم شيز. في الواقع، هذه ليست استراتيجية مغطاة بالكامل لأن التخصيص على المدى القصير يتطلب شراء مخزون إضافي. الخيار المغطى وضع الخيار القصير المفتوح يقابله تماما وضع الأسهم أو الخيار المقابل. ويمكن تعويض المكالمة المغطاة بالمخزون الطويل أو المكالمة الطويلة، في حين يمكن تعويض الوضع المغطى بوضع طويل أو مخزون قصير. وهذا يضمن أنه إذا كان صاحب الخيار يمارس، فإن الكاتب من الخيار لن يكون مشكلة الوفاء بمتطلبات التسليم. انظر أيضا كتابة خيار المكالمة غير المكتشوف وخطأ الكتابة غير المكتشفة. املغطاة املغطاة املغطاة بالنقدية املخسومة بالنقد هي اإسرتاتيجية خيار يتم فيها اإعداد خيار خيار مقابل مبلغ كاف من النقد) اأو سندات اخلزانة (لدفع ثمن سراء الأسهم اإذا مت تخسيص اخليار القصري. سترادل المغطاة هي استراتيجية الخيار التي يتم فيها كتابة مكالمة واحدة وواحد مع نفس سعر الإضراب وانتهاء الصلاحية مقابل كل 100 سهم من الأسهم الأساسية. على سبيل المثال: كتابة 1 شيز 60 مايو الدعوة و 1 شيز مايو 60 وضع، وشراء 100 سهم من الأسهم شيز. في الواقع، هذه ليست استراتيجية مغطاة بالكامل لأن التخصيص على المدى القصير يتطلب شراء مخزون إضافي. الأموال المستلمة في حساب إما من إيداع أو من معاملة تؤدي إلى زيادة الرصيد النقدي للحسابات. انتشار االئتمان إستراتيجية انتشار تزيد من الرصيد النقدي للحسابات عند إنشائها. انتشار الثور مع يضع وانتشار الدب مع المكالمات هي أمثلة على ينتشر الائتمان. مقياس لمعدل التغير في خيارات دلتا لتغيير وحدة واحدة في سعر المخزون الأساسي. انظر أيضا دلتا. تواريخ انتهاء الصلاحية تنطبق على سلسلة مختلفة من الخيارات. تقليديا، كانت هناك ثلاث دورات: آذار / مارس، حزيران / يونيه، أيلول / سبتمبر، كانون الأول / ديسمبر اليوم، تنتهي معظم خيارات الأسهم في دورة مختلطة، تنطوي على أربعة سلاسل من الخيارات: الشهران التقريبيان الأقربان الأجل والشهران التاليان من الدورة التقليدية التي تم تعيين فئة من الخيارات. على سبيل المثال، في 1 كانون الثاني (يناير)، سيتم تداول الأسهم في دورة يناير في خيارات تنتهي في هذه الأشهر: يناير وفبراير وأبريل ويوليو. وبعد انتهاء كانون الثاني / يناير، ستكون الأشهر المتبقية هي شباط / فبراير وآذار / مارس ونيسان / أبريل وتموز / يوليه. نوع من أمر الخيار الذي يوعز الوسيط بإلغاء أي جزء غير مملوء بالترتيب عند إقفال التداول في اليوم الذي تم فيه إدخال الطلب لأول مرة. موقف (الأسهم أو الخيار) التي يتم فتحها وإغلاقها في نفس اليوم. الأموال المدفوعة من حساب من السحب أو المعاملة التي تؤدي إلى تخفيض الرصيد النقدي. انتسار املديونيات اإسرتاتيجية التوزيع التي تخفس الرسيد النقدي للحسابات عند تاأسيسها. انتشار الثور مع المكالمات وانتشار الدب مع يضع أمثلة على ينتشر الخصم. مصطلح يستخدم لوصف كيف تنخفض القيمة النظرية للخيار أو تنخفض بمرور الوقت. يتم قياس الوقت الاضمحلال على وجه التحديد من قبل ثيتا. عملية الوفاء بشروط عقد الخيار الكتابي عند تلقي الإخطار بالاحالة. في حالة الدعوة قصيرة الأسهم، يجب على الكاتب تسليم الأسهم وفي المقابل يتلقى النقدية للسهم المباعة. في حالة وضع الأسهم قصيرة، والكاتب يدفع نقدا وفي المقابل يتلقى الأسهم. مقياس لمعدل التغير في القيمة النظرية للخيارات لتغيير وحدة واحدة في سعر المخزون الأساسي. مشتقات المشتقات المالية هي عبارة عن ضمان مالي تحدد قيمته جزئيا من قيمة وخصائص ضمان آخر يعرف بالأمن الأساسي. دياغونال سبرياد (دياغونال سبرياد) إستراتيجية تتضمن الشراء المتزامن وكتابة خيارين من نفس النوع لها أسعار إضراب مختلفة وتواريخ انتهاء صلاحية مختلفة. على سبيل المثال: شراء 1 مايو 60 المكالمة والكتابة 1 مارس 65 المكالمة. صفة تستخدم لوصف خيار يتداول بسعر أقل من قيمته الجوهرية (أي التداول دون التكافؤ). السلطة التقديرية الحرية التي يقدمها المستثمر إلى حسابه التنفيذي لاستخدام الحكم فيما يتعلق بتنفيذ أمر. يمكن أن تكون السلطة التقديرية محدودة، كما هو الحال في حالة أمر الحد الذي يعطي الكلمة مرونة سعر وسيط يتجاوز سعر الحد المذكور لاستخدام حكمه في تنفيذ الأمر. ويمكن أيضا أن تكون السلطة التقديرية غير محدودة، كما هو الحال في حالة عدم وجود أمر بالسوق. التمرين المبكر ميزة من الخيارات النمط الأمريكي الذي يسمح للمالك لممارسة خيار في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية. إغكس أوبتيونس إكسهانج في حساب الهامش، فإن حقوق الملكية هي الفرق بين الأوراق المالية المملوكة والقروض الهامشية المستحقة. ويحتفظ المستثمر بهذا المبلغ بعد إغلاق جميع المراكز، وتسديد جميع قروض الهامش. خيار الأسهم خيار على الأسهم في الأسهم المشتركة أو تبادل الأوراق المالية. استراتيجية مكافئة استراتيجية لها نفس المخاطر والمكافآت الشخصية كما استراتيجية أخرى. على سبيل المثال، لفترة طويلة قد 60-65 دعوة الرأسي انتشار ما يعادل قصيرة مايو 60-65 وضع انتشار الرأسي. انظر أيضا الموضع الاصطناعي. الخيار على النمط الأوروبي خيار يمكن أن تمارس إلا خلال فترة محددة فقط قبل انتهاء الصلاحية. انظر أيضا الخيار على الطراز الأمريكي. تاريخ التاریخ السابق توزیعات الأرباح قبل الیوم الذي یسبق أن یکون المستثمر قد اشترى السھم من أجل الحصول علی توزیعات الأرباح. في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة، يتم تخفيض سعر الإقفال في الأيام السابقة بمقدار الأرباح لأن مشترى الأسهم في تاريخ الأرباح السابقة لن يحصلوا على دفعات الأرباح. ويشار أحيانا إلى هذا التاريخ على أنه التاريخ السابق، ويمكن أن ينطبق على حالات أخرى (مثل الانقسامات والتوزيعات). إذا قمت بشراء مخزون في التاريخ السابق لتقسيم أو توزيع، لا يحق لك تقسيم الأسهم أو ذلك التوزيع. ومع ذلك، سيتم تخفيض سعر افتتاح السهم بمقدار مناسب، كما في تاريخ توزيع الأرباح السابقة. وغالبا ما تتضمن المنشورات المالية الأسبوعية، مثل بارونس، مخزونات تاريخية مقبلة كجزء من جداول أسهمها. الصنادیق المتداولة في الصنادیق (إتفس) الصنادیق المتداولة في البورصة (إتفس) ھي صنادیق أو صنادیق مؤشریة مدرجة في البورصة ویتم تداولھا بطریقة مماثلة کأسھم واحدة. جاء أول إتف في عام 1993 مع مفهوم أميكس من سلة من الأسهم القابلة للتداول معيار أمبير بورس استلام الإيداع (سبدر). واليوم، لا يزال عدد صناديق الاستثمار المتداولة التي تتداول الخيارات التجارية تنمو وتنوع. يمكن للمستثمرين شراء أو بيع الأسهم في الأداء الجماعي لمحفظة الأسهم بأكملها (أو محفظة السندات) كضمان واحد. تتيح الصناديق المتداولة للصرافة للمستثمرين التمتع ببعض السمات الأكثر ملاءمة لتداول الأسهم، مثل السيولة وسهولة أسلوب الأسهم، في بيئة من الاستثمار القياسي أكثر تقليدية. لاستدعاء الحقوق الممنوحة لمالك عقد الخيار. في حالة المكالمة، يقوم مالك الخيار بشراء المخزون الأساسي. في حالة وضع، يقوم مالك الخيار ببيع المخزون الأساسي. التمرين عن طريق معالجة الاستثناء الإجراء الذي تستخدمه أوك كملاءمة تشغيلية لتطهير الأعضاء. وبموجب هذه الإجراءات، تفترض شركة أوك أن يقوم عضو المقاصة بإصدار إخطارات ممارسة عن الخيارات التي تكون في حدود المبالغ العينية، ما لم يكن قد أصدر تعليمات على وجه التحديد بعدم القيام بذلك. هذا الإجراء يحمي المالك من فقدان القيمة الجوهرية للخيار بسبب الفشل في ممارسة الرياضة. ما لم يطلب عدم القيام بذلك، يتم ممارسة جميع خيارات الأسهم المنتهية في حسابات العملاء إذا كانت في المال عن طريق مبلغ محدد. سعر التمرين السعر الذي يمكن لمالك أحد الخيارات شراء (استدعاء) أو بيع (وضع) الأسهم الأساسية. تستخدم بالتبادل مع الإضراب أو سعر الإضراب. مبلغ تسوية التمرين الفرق بين سعر ممارسة الخيار الذي يتم ممارسته وقيمة التسوية العملية للمؤشر في اليوم الذي يمارس فيه خيار المؤشر. دورة انتهاء الصلاحية تواريخ انتهاء الصلاحية تنطبق على سلسلة مختلفة من الخيارات. تقليديا، كانت هناك ثلاث دورات: آذار / مارس، حزيران / يونيه، أيلول / سبتمبر، كانون الأول / ديسمبر اليوم، تنتهي خيارات الأسهم في دورة مختلطة تنطوي على أربعة سلاسل من الخيارات: الشهران التقريبيان الأقربان إلى الشهرين التاليين من الدورة التقليدية التي تم تعيين خيارات. على سبيل المثال، في 1 كانون الثاني (يناير)، سيتم تداول الأسهم في دورة يناير في خيارات تنتهي في هذه الأشهر: يناير وفبراير وأبريل ويوليو. وبعد انتهاء كانون الثاني / يناير، ستكون الأشهر المتبقية هي شباط / فبراير وآذار / مارس ونيسان / أبريل وتموز / يوليه. تاريخ انتهاء الصلاحية التاريخ الذي يكون فيه الخيار والحق في ممارسة ذلك يتوقف عن الوجود. انتهاء الصلاحية الجمعة آخر يوم عمل قبل تاريخ انتهاء الصلاحية الخيارات التي يمكن إجراء عمليات الشراء والمبيعات من الخيارات. وبالنسبة لخيارات الأسهم، يكون هذا عادة ثالث يوم جمعة من شهر انتهاء الصلاحية. إذا كان يوم الجمعة الثالث من الشهر هو عطلة التبادل، آخر يوم تداول هو الخميس الذي يسبق يوم الجمعة الثالث مباشرة. شهر انتهاء الصلاحية الشهر الذي يحدث فيه تاريخ انتهاء الصلاحية. استراتيجية الحماية التي يتم فيها إضافة المكالمة المكتوبة وطويلة إلى وضع الأسهم الطويلة المملوكة سابقا، ويشار أيضا إلى طوق. قد يكون للخيارات نفس سعر الإضراب أو أسعار مخالفة مختلفة. قد تكون أشهر انتهاء الصلاحية أو لا تكون هي نفسها. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر اشترى سابقا شركة شيز في 46 وارتفع إلى 62، يمكن للمستثمر إنشاء طوق تنطوي على شراء 60 مايو وضع وكتابة مكالمة 65 مايو كوسيلة لحماية بعض الأرباح غير المحققة في موقف الأسهم شيز شركة. المستثمر قد يستخدم أيضا العكس (دعوة طويلة جنبا إلى جنب مع وضع مكتوب) إذا كان قد أنشأت سابقا وضع الأسهم قصيرة في شركة شيز. أمر ملء أو قتل (فوك) نوع من أمر الخيار الذي يتطلب تنفيذ الأمر بالكامل أو لا على الإطلاق. يشبه أمر التعبئة أو القتل أمر آل-أور-نون (أون). والفرق هو أنه إذا كان النظام لا يمكن تنفيذه تماما (أي شغل في مجملها) حالما يتم الإعلان عنها في حشد التداول، يتم قتلها (إلغاؤها) على الفور. وعلى عكس أمر أون، لا يمكن استخدام أمر فوك كجزء من أمر إلغاء جيد. فينرا (هيئة تنظيم الصناعة المالية) أكبر منظم مستقل لجميع شركات الأوراق المالية التي تعمل في الولايات المتحدة. وسيط الطابق تاجر في طابق الصرف الذي ينفذ أوامر التداول لأشخاص آخرين. تاجر الطابق عضو التبادل في الطابق التجاري الذي يشتري ويبيع لحسابهم الخاص. التحليل الأساسي طريقة لتنبؤ أسعار الأسهم استنادا إلى دراسة الأرباح والمبيعات وأرباح الأسهم، وهلم جرا. قابلية التبادل الناتجة عن التوحيد. والخيارات المدرجة في البورصات الوطنية قابلة للتبديل، في حين أن الخيارات المتاحة دون وصفة طبية ليست عامة. ويشار إلى فئات الخيارات المدرجة والمتداولة في أكثر من تبادل وطني على أنها خيارات متعددة المدرجة متعددة المتداولة. مقياس لمعدل التغير في خيارات دلتا لتغيير وحدة واحدة في سعر المخزون الأساسي. انظر أيضا دلتا. أمر غيت-تيل-كانسيلد (غك) هو نوع من أمر الحد الذي لا يزال ساري المفعول حتى يتم تنفيذه (شغله) أو إلغاؤه. هذا هو على عكس أمر اليوم، الذي ينتهي إذا لم يتم تنفيذها بحلول نهاية يوم التداول. إذا لم يتم تنفيذها، يتم إلغاء أمر خيار غك تلقائيا عند انتهاء صلاحية الخيارات. التحوط موقف التحوط هو موقف أنشئت مع القصد المحدد لحماية موقف قائم. على سبيل المثال، يمكن لمالك الأسهم العادية شراء خيار الشراء للتحوط من احتمال انخفاض سعر السهم. التقلب التاريخي هو مقياس للتغيرات الفعلية في أسعار الأسهم خلال فترة محددة. انظر أيضا الانحراف المعياري. أي شخص قام بعمل صفقة شراء أو استدعاء أو وضع، ولديه هذا المنصب في حساب الوساطة. الانتشار الأفقي إستراتيجية الخيارات التي تتضمن عادة شراء خيار المدى الأبعد (الدعوة أو وضع) وكتابة عدد متساو من الخيارات على المدى القريب من نفس النوع وسعر الإضراب. على سبيل المثال: شراء 1 شيز 60 مايو استدعاء (جزء على المدى البعيد من انتشار) والكتابة 1 شيز 60 مارس دعوة (جزء على المدى القريب من انتشار). انظر أيضا انتشار التقويم. أمر فوري أو إلغاء (أوك) نوع من أمر الخيار الذي يعطي الحشد التداول فرصة واحدة لاتخاذ الجانب الآخر من التجارة. بعد الإعلان، يكون الطلب مملوءا جزئيا أو كليا بأي رصيد متبقي يتم إلغاؤه فورا. ولا يمكن استخدام أمر اللجنة الأولمبية الدولية، الذي يعتبر نوعا من الترتيب اليومي، كجزء من أمر إلغاء ملغى لأنه يتم إلغاؤه بعد وقت قصير من إدخاله. الفرق بين أوامر التعبئة أو القتل (فوك) وأوامر اللجنة الأولمبية الدولية هو أنه يمكن تنفيذ أمر اللجنة الأولمبية الدولية بشكل جزئي. التقلبات الضمنية نسبة التذبذب التي تنتج أفضل تناسب لجميع أسعار الخيارات الأساسية على تلك الأسهم الأساسية. انظر أيضا التقلبات الفردية. في المال الخيار في المال مصطلح يستخدم لوصف خيار ذو قيمة جوهرية. بالنسبة للخیارات القیاسیة، یکون خیار المکالمة في المال إذا کان سعر السھم أعلی من سعر الإضراب. وهناك خيار وضع في المال إذا كان سعر السهم أقل من سعر الإضراب. مجموعة من عدة أسعار الأسهم في رقم واحد. مثال: مؤشر سامب 100. خيار الفهرس هو الخيار الذي تكون فيه الفائدة الأساسية مؤشرا. وبصفة عامة، يتم تسويتها نقدا. التقلب الفردي نسبة التذبذب التي تبرر سعر الخيارات، في مقابل التقلبات التاريخية أو التقلبات الضمنية. يمكن استخدام نموذج التسعير النظري لتوليد الخيارات الفردية التقلبات عندما يتم إدخال العوامل الخمسة المتبقية قابلة للقياس (سعر السهم، والوقت حتى انتهاء الصلاحية، وسعر الإضراب، وأسعار الفائدة وتوزيعات الأرباح النقدية) جنبا إلى جنب مع سعر الخيار نفسه. المؤسسة شركة إدارة الاستثمار المهنية. عادة، يصف هذا المصطلح مديري الأموال مثل البنوك وصناديق التقاعد وصناديق الاستثمار المشترك وشركات التأمين. القيمة الجوهرية الجزء في المال من قسط الخيارات. انظر أيضا في المال. فراشة الحديد استراتيجية الخيار مع مخاطر محدودة ومحدودية الربح المحتملة التي تنطوي على حد سواء طويلة (أو قصيرة) سترادل. وخيط قصير (أو طويل). فراشة الحديد يحتوي على أربعة خيارات. وهو ما يعادل انتشار فراشة العادية التي تحتوي على ثلاثة خيارات فقط. على سبيل المثال، قد تشمل فراشة الحديد قصيرة شراء 1 شيز 60 مايو الدعوة و 1 مايو 60 وضع، والكتابة 1 شيز 65 مايو الدعوة والكتابة 1 شيز مايو 55 وضع. البورصة الدولية للأوراق المالية أيس جيمني إنترناشيونال للأوراق المالية الجوزاء مقياس لمعدل التغير في الخيارات القيمة النظرية لتغيير وحدة واحدة في افتراض التقلب. مقياس للرافعة المالية. النسبة المئوية المتوقعة للتغيير في قيمة خيار التغيير 1 في قيمة المنتج الأساسي. آخر يوم تداول آخر يوم عمل قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات التي يمكن خلالها شراء وبيع الخيارات. بالنسبة لخيارات الأسهم، يكون هذا عادة ثالث يوم جمعة من شهر انتهاء الصلاحية. إذا كان يوم الجمعة الثالث من الشهر هو عطلة التبادل، آخر يوم تداول هو الخميس الذي يسبق يوم الجمعة الثالث مباشرة. ليبس (الأسهم طويلة الأجل أنتيسيباتيون للأوراق المالية) خيارات طويلة الأجل يدعو ويضع مع انتهاء أكثر من تسعة أشهر عند إدراجها. حاليا، الأسهم ليبس لديها سلسلتين في أي وقت مع انتهاء يناير. مصطلح يصف جانبا من الموقف مع جانبين أو أكثر. عندما يتداول الساق في انتشار، فإنها إنشاء جانب واحد أولا، على أمل حركة سعر مواتية من أجل تنفيذ الجانب الآخر بسعر أفضل. هذا هو طريقة عالية المخاطر لتحديد موقع انتشار. مصطلح يشير إلى نسبة أكبر من الربح أو الخسارة المحتملة عندما تسيطر كمية معينة من المال على الأمن مع قيمة وجهية أكبر بكثير. على سبيل المثال، يتيح خيار الاتصال للمالك أن يتحمل القدرة الصعودية ل 100 سهم من الأسهم عن طريق استثمار مبلغ أقل بكثير من المطلوب لشراء السهم. إذا زاد السهم بمقدار 10، على سبيل المثال، قد يتضاعف الخيار في القيمة. على العكس من ذلك، قد يؤدي انخفاض سعر السهم 10 إلى الخسارة الإجمالية لسعر شراء الخيار. أمر الحد أمر تداول مع وسيط لشراء أو بيع الأسهم أو الخيارات بسعر معين. السيولة السوق السائلة بيئات التداول التي تتسم بارتفاع حجم التداول، والفرق الضيق بين أسعار العطاء وأسعار الطلب، والقدرة على التداول بأوامر أكبر حجما دون تغيرات كبيرة في الأسعار. الخيار المدرج A وضع أو دعوة تداولها على تبادل الخيارات الوطنية. وعلى النقيض من ذلك، عادة ما يكون للخيارات التي تتم دون وصفة طبية شروطا غير قياسية أو متفاوض عليها. موقف الخيار الطويل موقف المشتري الخيار (المالك) الذي يمثل الحق في شراء الأسهم (في حالة مكالمة) أو لبيع الأسهم (في حالة وضع) بسعر محدد (سعر الإضراب) في أو قبل بعض التاريخ في المستقبل (تاريخ انتهاء الصلاحية). هذا الموقف ينتج عن عملية شراء فتح (مكالمة طويلة أو وضع طويل). موقف المخزون الطويل هو الوضع الذي قام المستثمر بشراء وامتلاك الأسهم. متطلبات هامش الهامش الحد األدنى من رأس المال المطلوب لدعم وضع االستثمار. ويشير الشراء على الهامش إلى اقتراض جزء من سعر الشراء لأمن من شركة وساطة. السوق إلى السوق عملية محاسبية يتم فيها تقييم سعر األوراق المالية المحتفظ بها في الحساب كل يوم لتعكس سعر اإلقفال أو أسعار السوق الختامية. ونتيجة لذلك، يتم تحديث حقوق الملكية في الحساب يوميا لتعكس أسعار الأمن الحالية بشكل صحيح. أمر السوق يتم وضع أمر تداول مع وسيط لشراء أو بيع الأسهم أو الخيارات على الفور بأفضل سعر متاح. اقتباس السوق عروض الأسعار الحالية أفضل أسعار البدع لخيار أو الأسهم في السوق (أرضية التداول الصرف). ويحصل المستثمر عادة على هذه المعلومات من شركة وساطة. ومع ذلك، بالنسبة للخيارات والأسهم المدرجة، يتم نشر هذه الاقتباسات على نطاق واسع ومتاحة من خلال مختلف عروض الأسعار التجارية. صانع السوق عضو التبادل في الطابق التجاري الذي يشتري ويبيع الخيارات لحسابهم الخاص والذي يتحمل مسؤولية تقديم العطاءات والعروض والحفاظ على سوق عادل ومنظم. انظر أيضا أخصائي متخصص نظام متخصص المجموعة. نظام صانع السوق (منافسة) طريقة لتوريد السيولة في أسواق الخيارات من خلال وجود صانعي السوق في منافسة مع بعضهم البعض. كبديل لنظام متخصص، هم أيضا مسؤولون عن جعل الأسواق العادلة والمنظمة في فئة معينة من الخيارات. النظام غير المحتفظ به في السوق نوع من أوامر السوق التي تسمح للمستثمر بمنح سلطة تقديرية للوسيط الأدنى فيما يتعلق بالسعر ووقت تنفيذ التجارة. النظام السوقي (موك) هو نوع من أمر الخيار الذي يتطلب تنفيذ الأمر عند أو بالقرب من إغلاق التداول في اليوم الذي يتم فيه إدخال الطلب. متزوج وضع استراتيجية شراء في وقت واحد من الأسهم ووضع الخيارات التي تمثل عددا مساويا من الأسهم. هذه هي استراتيجية مخاطر محدودة خلال حياة يضع لأن الأسهم يمكن أن تباع دائما على الأقل سعر الإضراب من يضع شراؤها. ميامي أوبتيونس إكسهانج صيغة رياضية تستخدم لحساب القيمة النظرية للخيار. انظر أيضا صيغة بلاك سكولز. متعددة المدرجة متعددة الخيارات المتداولة أي عقد الخيار المدرجة والمتداولة في أكثر من تبادل الخيارات الوطنية. انظر أيضا قابلية الفطريات. خيار عاري أو غير مكشوف وضع خيار مختصر غير مضمون بشكل كامل إذا تم استلام إشعار بالإحالة. يتم الكشف عن موقف المكالمة القصيرة إذا كان الكاتب لا يملك مخزون طويل أو موقف في أعماق المال في دعوة طويلة. يتم الكشف عن وضع وضع قصيرة إذا كان الكاتب ليست مخزون قصير أو طويلة أخرى أعمق في المال وضعت. بورصة وطنية للأوراق المالية (تعمل من قبل ناسداك أومكس). صافي الائتمان الائتمان الواردة في حساب إما من وديعة أو معاملة مما يؤدي إلى زيادة الرصيد النقدي للحسابات. الأموال المدفوعة من الحساب إما من السحب أو المعاملة التي تؤدي إلى تخفيض الرصيد النقدي. An adjective describing the belief that a stock or the market in general will neither rise nor decline significantly. Neutral strategy An option strategy (Or stock and option position) expected to benefit from a neutral market outcome. Ninety-ten (9010) strategy A conservative option strategy in which an investor buys Treasury bills (or other liquid assets) with 90 of their funds, and buys call options (or put options or a mixture of both) with the balance. The proportions of this strategy are subject to change based on prevailing interest rates. NASDAQ OMX BX Options Market NASDAQ Options Market Non-equity option Any option that does not have common stock as the underlying asset. Non-equity options include options on futures, indexes, foreign currencies, Treasury security yields, etc. Not-held order A type of order that releases normal obligations implied by the other terms of the order. For example, a limit order designated as not-held allows discretion to the floor broker in filling the order when the market trades at the limit price of the order. In this case, there is no obligation to provide the customer with an execution if the market trades through the limit price on the order. See also Discretion and Market-not-held order . A national securities exchange (Operated by NYSE Euronext). NYSE Amex Options NYSE Arca Options Offer Offer price The price at which a seller is offering to sell an option or a stock. Also known as ask or ask price. One-cancels-other order (OCO) A type of option order that treats two or more option orders as a package, whereby the execution of any one of the orders causes all the orders to be reduced by the same amount. For example, the investor would enter an OCO order if they wished to buy 10 May 60 calls or 10 June 60 calls or any combination of the two which when summed equaled 10 contracts. An OCO order may be a day order or a good-til-cancel order . Open interest The total number of outstanding option contracts on a given series or for a given underlying stock. Open outcry The trading method by which competing market makers and floor brokers representing public orders make bids and offers on the trading floor. Opening transaction An addition to, or creation of, a trading position. An opening purchase transaction adds long options to an investors total position, and an opening sale transaction adds short options. An opening option transaction increases that options open interest. A contract that gives the owner the right, but not the obligation, to buy or sell a particular asset (the underlying stock) at a fixed price (the strike price) for a specific period of time (until expiration). The contract also obligates the writer to meet the terms of delivery if the owner exercises the contract right. Option period The time from when a buyer or writer of an option creates an option contract to the expiration date sometimes referred to as an options lifetime. Option pricing curve A graphical representation of the estimated theoretical value of an option at one point in time, at various prices of the underlying stock. Option pricing model The first widely used model for option pricing was the Black Scholes. This formula can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the options strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. While the Black-Scholes model does not perfectly describe real-world options markets, it is still often used in the valuation and trading of options. Option writer The seller of an option contract who is obligated to meet the terms of delivery if the option owner exercises his or her right. This seller has made an opening sale transaction, and has not yet closed that position. Optionable stock A stock on which listed options are traded. Options Clearing Corporation (OCC) OCC is the worlds largest equity derivatives clearing organization. Founded in 1973, OCC operates under the jurisdiction of both the Securities and Exchange Commission (SEC) as a Registered Clearing Agency and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) as a Derivatives Clearing Organization. OCC provides central counterparty (CCP) clearing and settlement services to 16 exchanges and trading platforms for options, financial futures, security futures and securities lending transactions. OTC option An over-the-counter option is traded in the over-the-counter market. OTC options are not listed on an options exchange and do not have standardized terms. These are to be distinguished from exchange-listed and traded equity options, which are standardized. See also Fungibility . Out-of-the-money Out-of-the-money option A term used to describe an option that has no intrinsic value. The options premium consists entirely of time value. For standard contracts, a call option is out-of-the-money if the stock price is below its strike price. A put option is out-of-the-money if the stock price is above its strike price. See also Intrinsic value and Time value . Over-the-counter Over-the-counter market A decentralized association of market participants, with many characteristics of an exchange, where trading takes place via an electronic network. An option strategy involving the writing of call options (wholly or partially) against existing long stock positions. This is different from the buy-write strategy that involves the simultaneous purchase of stock and writing of a call. See also Ratio write . Any person who has made an opening purchase transaction, call or put, and has that position in a brokerage account. A term used to describe an option contracts total premium when that premium is the same amount as its intrinsic value. For example, an option is worth parity when its theoretical value is equal to its intrinsic value. An option is said to be trading for parity when an option is trading for only its intrinsic value. Parity may be measured against the stocks last sale, bid or offer. Payoff diagram A chart of the profits and losses for a particular options strategy prepared in advance of the execution of the strategy. The diagram is a plot of expected profits or losses against the price of the underlying security. NASDAQ OMX PHLX Physical delivery option An option whose underlying entity is a physical good or commodity, like a common stock or a foreign currency. When its owner exercises that option, there is delivery of that physical good or commodity from one brokerage or trading account to another. The risk to an investor (option writer) that the stock price will exactly equal the strike price at expiration (that option will be exactly at-the-money). The investor will not know how many of their written(short) options will be assigned or whether a last second move in the underlying will leave any long options in - or out-of-the-money. The risk is that on the following Monday the option writer might have an unexpected long (in the case of a written put) or short (in the case of a written call) stock position, and thus be subject to the risk of an adverse price move. The combined total of an investors open option contracts (Calls andor puts) and long or short stock. Position trading An investing strategy in which open positions are held for an extended period. 1. Total price of an option: intrinsic value plus time value. 2. Often (Erroneously) this word is used to mean the same as time value . Primary market For securities traded in more than one market, the primary market is usually the exchange where trading volume in that security is highest. Profitloss graph A graphical presentation of the profit and loss possibilities of an investment strategy at one point in time (usually option expiration), at various stock prices. Put option An option contract that gives the owner the right to sell the underlying stock at a specified price (its strike price) for a certain, fixed period (until its expiration). For the writer of a put option, the contract represents an obligation to buy the underlying stock from the option owner if the option is assigned. No Q Options Glossary Items There are currently no glossary items for this letter. Ratio spread A term most commonly used to describe the purchase of an option(s), call or put, and the writing of a greater number of the same type of options that are out-of-the-money with respect to those purchased. All options involved have the same expiration date. For example, buying 5 XYZ May 60 calls and writing 6 XYZ May 65 calls. See also Ratio write . Ratio write An investment strategy in which stock is purchased and call options are written on a greater than one-for-one basis (more calls written than the equivalent number of shares purchased). For example, buying 500 shares of XYZ stock, and writing 6 XYZ May 60 calls. See also Ratio spread . Realized gains and losses The net amount received or paid when a closing transaction is made and matched with an opening transaction. Resistance A term used in technical analysis to describe a price area at which rising prices are expected to stop or meet increased selling activity. This analysis is based on historic price behavior of the stock. Reversal Reverse conversion An investment strategy used mostly by professional option traders in which a short put and long call with the same strike price and expiration combine with short stock to lock in a nearly riskless profit. For example, selling short 100 shares of XYZ stock, buying 1 XYZ May 60 call, and writing 1 XYZ May 60 put at favorable prices. The process of executing these three-sided trades is sometimes called reversal arbitrage. See also Conversion . A measure of the expected change in an options theoretical value for a 1 change in interest rates. A trading action in which the trader simultaneously closes an open option position and creates a new option position at a different strike price, different expiration, or both. Variations of this include rolling up, rolling down, rolling out and diagonal rolling. The Securities and Exchange Commission. The SEC is an agency of the federal government that is in charge of monitoring and regulating the securities industry. Secondary market A market where securities are bought and sold after their initial purchase by public investors. Sector index An index that measures the performance of a narrow market segment, such as biotechnology or small capitalization stocks. Secured put Cash-secured put An option strategy in which a put option is written against a sufficient amount of cash (or Treasury bills) to pay for the stock purchase if the short option is assigned. Series of options Option contracts on the same class having the same strike price and expiration month. For example, all XYZ May 60 calls constitute a series. Settlement The process by which the underlying stock is transferred from one brokerage account to another when equity option contracts are exercised by their owners and the inherent obligations assigned to option writers. Settlement price The official price at the end of a trading session. OCC establishes this price and uses it to determine changes in account equity, margin requirements and for other purposes. See also Mark-to-market . Short option position The position of an option writer that represents an obligation on the part of the options writer to meet the terms of the option if its owner exercises it. The writer can terminate this obligation by buying back (cover or close) the position with a closing purchase transaction. Short stock position A strategy that profits from a stock price decline. It is initiated by borrowing stock from a broker-dealer and selling it in the open market. This strategy is closed (covered) later by buying back the stock and returning it to the lending broker-dealer. Specialist Specialist group Specialist system One or more exchange members whose function is to maintain a fair and orderly market in a given stock or a given class of options. This is accomplished by managing the limit order book and making bids and offers for their own account in the absence of opposite market side orders. See also Market maker and Market maker system (competing) . A stock dividend issued by one company in shares of another corporate entity, such as a subsidiary corporation of the company issuing the dividend. Spread Spread order A position consisting of two parts, each of which alone would profit from opposite directional price moves. As orders, these opposite parts are entered and executed simultaneously in the hope of (1) limiting risk, or (2) benefiting from a change of price relationship between the two parts. Standard deviation A statistical measure of price fluctuation. One use of the standard deviation is to measure how stock price movements are distributed about the mean. See also Volatility . Standardization Interchangeability resulting from standardization. Options listed on national exchanges are fungible, while over-the-counter options generally are not. Classes of options listed and traded on more than one national exchange are referred to as multiple-listed multiple-traded options. Stock dividend A dividend paid in shares of stock rather than cash. See also Spin-off . Stock split An increase in the number of outstanding shares by a corporation through the issuance of a set number of shares to a shareholder for a set number of shares that the shareholder already owns. For example, a corporation might declare a 2-for-1 stock split. This means that for every share of stock an investor owns, heshe will be given another, thus owning two shares instead of one. There will be a corresponding reduction in equity value per share. In this case, the new shares (post-split) will be worth one-half their previous value but the investor will own twice as many shares. Stop order A type of contingency order, often erroneously known as a stop-loss order, placed with a broker. It becomes a market order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specified price. See also Stop-limit order . Stop-limit order A type of contingency order placed with a broker that becomes a limit order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specific price. A trading position involving puts and calls on a one-to-one basis in which the puts and calls have the same strike price, expiration and underlying stock. When both options are owned, the position is called a long straddle. When both options are written, it is a short straddle. Example: a long straddle might be buying 1 XYZ May 60 call and buying 1 XYZ May 60 put. Strike Strike price The price at which the owner of an option can purchase (call) or sell (put) the underlying stock. Used interchangeably with striking price or exercise price. Strike price interval The normal price differential between option strike prices. Exchange rules for strike intervals have changed over the years, and many stocks are now listed in 1 increments or smaller. In general, strike intervals in equity options are listed in 2.50 increments for strikes under 50 and in 5 increments from 50 up to 200. Over 200, strikes are listed in 10 increments. As mentioned, many stocks are now exempt from standard listing procedures and strike increments will vary. Suitability A requirement that any investing strategy fall within the financial means and investment objectives of an investor or trader. A term used in technical analysis to describe a price area at which falling prices are expected to stop or meet increased buying activity. This analysis is based on previous price behavior of the stock. Synthetic long call A long stock position combined with a long put of the same series as that call. Synthetic long put A short stock position combined with a long call of the same series as that put. Synthetic long stock A long call position combined with a short put of the same series. Synthetic position A strategy involving two or more instruments that have the same risk-reward profile as a strategy involving only one instrument. Synthetic short call A short stock position combined with a short put of the same series as that call. Synthetic short put A long stock position combined with a short call of the same series as that put. Synthetic short stock A short call position combined with a long put of the same series. Technical analysis A method of predicting future stock price movements based on the study of historical market data such as the prices themselves, trading volume, open interest, the relation of advancing issues to declining issues, short selling volume and others. Theoretical option pricing model A formula that can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the options strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. Theoretical value The estimated value of an option derived from a mathematical model. See also Model and Black-Scholes formula . A measure of the rate of change in an options theoretical value for a one-unit change in time to the options expiration date. See also Time decay . The minimum price increment for an options bid or ask. Time decay A term used to describe how the theoretical value of an option erodes or reduces with the passage of time. Time decay is specifically quantified by Theta. Time spread An option strategy that generally involves the purchase of a farther-term option (call or put) and the writing of an equal number of nearer-term options of the same type and strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 call (far-term portion of the spread) and writing 1 XYZ March 60 call (near-term portion of the spread). Also known as calendar spread or horizontal spread. Time value The part of an options total price that exceeds its intrinsic value. The premium of an out-of-the-money option consists entirely of time value. 1. Any investor who makes frequent purchases and sales. 2. A member of an exchange who conducts his or her buying and selling on the trading floor of the exchange. Trading pit A specific location on the trading floor of an exchange designated for the trading of a specific option class or stock. Transaction costs All of the charges associated with executing a trade and maintaining a position. These include brokerage commissions, fees for exercise andor assignment, exchange fees, SEC fees and margin interest. In academic studies, the spread between bid and ask is taken into account as a transaction cost. Type of options The classification of an option contract as either a put or a call. Uncovered call option writing A short call option position in which the writer does not own an equivalent position in the underlying security represented by his or her option contracts. Uncovered put option writing A short put option position in which the writer does not have a corresponding short position in the underlying security or has not deposited, in a cash account, cash or cash equivalents equal to the exercise value of the put. Underlying security The security subject to being purchased or sold upon exercise of the option contract. A measure of the rate of change in an options theoretical value for a one-unit change in the volatility assumption. See also Kappa and Delta . Vertical spread Most commonly used to describe the purchase of one option and writing of another where both are of the same type and of same expiration month, but have different strike prices. Example: buying 1 XYZ May 60 call and writing 1 XYZ May 65 call. See also Bull (or bullish) spread and Bear (or bearish) spread . Volatility A measure of stock price fluctuation. Mathematically, volatility is the annualized standard deviation of a stocks daily price changes. See also Historic volatility. Individual volatility and Implied volatility Write Writer To sell an option that is not owned through an opening sale transaction. While this position remains open, the writer is subject to fulfilling the obligations of that option contract i. e. to sell stock (In the case of a call) or buy stock (In the case of a put) if that option is assigned. An investor who so sells an option is called the writer, regardless of whether the option is covered or uncovered. XYZ XYZ Corporation A fictitious company used as the underlying stock throughout the OIC website. No Y Options Glossary Items There are currently no glossary items for this letter. الرعاة الرسميون لمنظمة التعاون الإسلامي يناقش هذا الموقع الإلكتروني خيارات التبادل التجاري الصادرة عن شركة المقاصة الاختيارية. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. ويمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة الخيارات، واحد شمال واكر الدكتور سويت 500 شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين). كوبي 1998-2017 مجلس خيارات الصناعة - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم. تابعنا: يقر المستخدم مراجعة اتفاقية المستخدم وسياسة الخصوصية التي تحكم هذا الموقع. الاستخدام المستمر يشكل قبول الشروط والأحكام الواردة فيه.